三季度报告的机构语言(四)

酒钢宏兴(600307),一个总部设在甘肃省嘉峪关市的钢铁公司.三季度报告,每股净资产4.64元,每股净利润接近0.4元.实际流通股只有3.168亿.然而,流通股的1/10已经被一家本地公司买进.呵呵

嘉峪关大友:"你办公司,我买股票"

与很多人不买本地公司的股票相反,大友就买同城的酒钢股票;东部某些地区大钢铁公司周边小高炉林立,大友反其道而行之,不建高炉,大买酒钢的股票.真的很独到!前者,说明他知根知底;后者,说明股票的价格物超所值.

一家业绩稳健的钢铁公司股票价格,远低于其净资产(更是远远低于重置成本),是我们的股票市场缺乏效率的证明.前九个月,酒钢用72亿的总资产(40亿的帐面净资产),生产近350万吨钢,实现了88亿的销售收入,创造了3.42亿的净利润.市场至今才给了它36亿的总市值(最低时只有21亿),怎不让同城的大友公司得出结论:价值严重低估!与其开公司,不如买酒钢的股票.

大友是去年就开始进来的,持股数量也逐步增加.去年3月底,是581万,占2.91%;今年6月底,到1500万,占4.74%(数量增而比例不同步是送股因素);到9月底,一举增加到3100万股,占9.8%.以一家公司的持有数量,接近三家机构(我们的股市把保险/基金类才称作"机构")持有数量(4.85%)的两倍.呵呵

大友的胃口到底有多大?我不敢预测.但是,我敢说,酒钢的股票价格只要还在净资产之下运行,大友买进再多,都是物超所值.

与大友并肩的公司还有:上海腾达实业投资公司;昆明云内动力公司分别持有900多万股;宝钢集团持有320万股.四家公司合计持有5286万股,占流通股的16.68%.

在公司十大流通股东中,有三位是个人,合计持有1370万股,占4.3%,与机构的4.85%接近.

虽然不再是04-05中期的业绩辉煌,但也打下扎实的根基,走出05年末/06年初的彷徨,酒钢的价值被本地/外地的公司发现,谁来发掘呢?它现在的股票价格还比净资产打8.5折呢.

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以上分析,仅供参考,绝不构成投资建议或暗示.因为我自己有一点,你尤其要小心!你的决策你做主.