基于主成分分析 沪深300个股一致性IF股指交易策略

策略概述

       一般而言，趋势策略在市场有趋势的时候盈利丰厚，而在震荡市场，趋势策略容易发生亏损。

       我们可以通过对市场的趋势和震荡进行判断，使策略具有更好的收益表现。此前，我们发布了一系列报告，用来衡量市场趋势的强度，在此基础上进行交易，而在震荡市场，则放弃进行趋势交易。

       本篇专题报告从市场成份股的一致性强弱出发，对市场指数的趋势强弱进行判断。本篇报告所选择的主要标的是沪深 300 指数，对应的是沪深 300 成份股。从直观上来看，成份股一致性用来表示市场的成份股走势是否同涨同跌。

       图1展示了成份股一致性较强的时候，3个（标准化之后）股价序列的走势；图2展示了成份股一致性较弱的时候，股价序列的走势。从直观上来看，图1中成份股序列走势相似性高，而图2中成份股序列走势之间的相似性弱。在成份股一致性较强的市场，成份股同涨同跌，容易形成市场“合力”，产生较大的波动和趋势。而在成份股一致性较弱的市场，成份股随机波动，市场不易产生趋势。因而我们可以基于对市场成份股一致性强弱的计算，对市场的趋势进行估计，从而确定是否进行趋势交易。

                                                                      图1：成分股一致性强

                                                                             图2：成分股一致性弱

策略构造