AshSwap

It`s magic

6 min read

·

Apr 12, 2022

--

Share

Що таке AshSwap?

AshSwap — це перша децентралізована біржа, яка дотримується моделі стабільного обміну на блокчейні Elrond (наприклад, Curve на Ethereum). У цій статті буде розглянуто цей проект, але ми спочатку детально розповімо, що таке стейблкоіни, щоб краще прояснити функціонування стейблкоін.

Стейблкоіни (Stablecoins)

Стейблкойн — це криптовалюта, яка не має повинна бути мінливою, тобто змінюватися (або дуже малою). Їх вартість зазвичай підкріплюється фіатними валютами, такими як долар США або євро, але також можуть бути забезпечені дорогоцінними металами або навіть іншими класами активів, такими як інші криптовалюти.

Існують різні типи стейблкоін залежно від того, як вони генеруються. Таким чином, ми маємо стейблкойни:

• Fiat-backed (вони забезпечені реальними резервами фіатної валюти: USDC, USDT). У конкретному випадку USDC, для кожного токена, що циркулює в Blockchain, є долар, який зберігається в безпечній скарбниці в банку;
• Підтримка дорогоцінних металів: VRO, PAX;
• Криптопідтримка: DAI, MIM;
• Алгоритм: UST, FRAX.

Кожен з цих типів Стейблкоінів має переваги і недоліки. Крім того, не всі стейблкоіни присутні на біржах (незалежно від того, централізовані чи ні), тому вибір пар часто зменшується. Тому варто все ж диверсифікувати свій кошик стейблкоін, щоб не піддаватися на 100% ризикам, пов’язаним з одним типом стейблкоіну, а також мати можливість повною мірою насолоджуватися своєю ліквідністю під час взаємодії з протоколами.

Стабільні обміни (Stable-swaps)

Класичний децентралізований обмін, як-от Uniswap або Sushiswap, безсумнівно, є найбільш використовуваними інструментами в DeFi (децентралізовані фінанси). Вони дозволяють торгувати криптовалютами повністю децентралізованим способом і без потреби знати хто конкретно є твоїм клієнтом. Ці децентралізовані обміни відповідають AMM (автоматизованому маркетмейкеру), які всі використовують функцію, яка називається маркетмейкерами постійної функції (CFMM) або похідну. Для класичних криптовалют цей тип децентралізованого обміну є дійсно підходящим, але коли мова заходить про стейблкоіни або криптовалюти з такою ж вартістю, то їх більше немає.

Нам довелося б зібрати величезну кількість ліквідності в пулах такого децентралізованого обміну, щоб мати можливість підтримувати відносно низький рівень ковзання. Навіть якби можна було це зробити, це було б просто марною тратою, оскільки зібрана ліквідність була б просто неефективною, а винагорода для постачальників ліквідності була б надзвичайно низькою.

Ось тут і вступає в гру модель стабільного обміну, запроваджена фінансовим протоколом Curve. Стабільний обмін дозволяє здійснювати обміни (торгівля криптовалютами) між стейблкоінами або криптовалютами з однаковою вартістю (BTC, wBTC, renBTC або навіть AAVE і stAAVE тощо) з майже незначною різницею (0,1%). Для основної команди AshSwap дуже низька затримка транзакцій на elrond і дуже дешева плата за газ роблять цей тип децентралізованого обміну ще потужнішим та ефективнішим.

Вони хочуть зробити можливим скористатися перевагами прибутку, який пропонує DeFi, не турбуючись про непостійну втрату, оскільки базові активи токенів LP (постачальник ліквідності) мають однакову вартість. Проект має на меті залучити набагато більше ліквідності до Elrond, сприяючи новій та покращеній динаміці прибутковості. Крім того, проект спрямований на найбільш ефективне управління цією ліквідністю.

Команда

З того, що ми могли зібрати як інформацію на момент написання, команда складається з приблизно десяти людей, які на даний момент не відомі, але планують бути такими. Здається, що вони переважно азіатські, якщо вірити їхній фотографії профілю та профілю LinkedIn одного з учасників: Hoàng Lê. Здається, він виконує роль Product Owner на цьому проекті і має більш ніж 2 роки досвіду роботи в бізнесі.

Чому обрано Elrond?

Мета Elrond — залучити наступний мільярд нових користувачів у DeFi, що перегукується з цілями AshSwap. Більше того, екосистема elrond поступово розвивається, і потреба у нативному стабільному обміні (до цього часу такої немає) як опорі DeFi відчується дуже швидко. Для команди AshSwap після тестування кількох L1 (перших рівнів) Elrond видається найбільш масштабованим блокчейном.

План дій

У плані дій проекту заплановано кілька речей: стабільний обмін, запуск токенів проекту ($ASH — токен управління, $veASH для приватної версії $ASH і $AOC, який є стейблкоіном), реалізація кількох пулів ліквідності за протоколом, покращення фармінгу, впровадження ліквідної ставки та формування децентралізованої автономної організації.

2022 Q1

• Публікація Litepaper (детальний, але не надто об’ємний опис проекту)
• Розгортання усіх функцональних можливостей на тестовій мережі (Testnet)
• Порівняння прибутків різних версій AshSwap
• Попередній продаж можливостей і привілеїв для торгування (Presale Sale Whitelisting)

2022 Q2

• Лістинг на децентралізованій фінансовій платформі Maiar
• Запуск NFT
• Запуск Mainnet (реальний блокчейн, котрий використовується для “фактичних” транзакцій)
• Гейміфікація (запуск ігрових механізмів для залучення користувачів)

2022 Q3, 4

• Укладання партнерств
• Більше версій пуллів
• Ліквідний стейкінг
• Децентралізована автоматизована організація

Сама команда прямо заявляє, що AshSwap повторно використовує формули, винайдені Curve, одночасно вводячи нові концепції для покращення роботи користувачів, ефективності капіталу та створення нових інноваційних та надійних моделей для токенів проекту. Проект доступний лише в тестовій мережі (testnet) на момент написання, і на даний момент доступні лише стабільний обмін та деякі пули ліквідності.

Управління зборами (комісіями)

50% зборів, отриманих за протоколом, перерозподіляються власникам токенів LP (постачальникам ліквідності), а решта 50% перерозподіляються власникам $veASH.

Ліквідне забезпечення ліквідності

Ефективність ліквідності є справжньою проблемою, коли йдеться про стабільний обмін. Дійсно, оскільки базові активи, як правило, є забезпеченими доларовими стейблкоінами, токени LP майже не змінюються (50 DAI + 50 USDC = 70 DAI + 30 USDC = 20 DAI + 80 USDC = $100), але ця ліквідність, що накопичилася в протоколі загалом залишається недоторканою і тому не є насправді продуктивною. Надання ліквідності AshSwap спрямоване на вирішення цієї проблеми шляхом використання цих токенів LP: створення нового типу забезпечених стейблкоінів. Постачальники ліквідності можуть використовувати свої токени LP як заставу для випуску стейблкоіну AshSwap, $AOC, і використовувати його для отримання прибутку в інших місцях. Механізм узагальнений на наступній схемі:

Press enter or click to view image in full size

Під час карбування $AOC потрібно буде сплатити комісію в $ASH (1% від $AOC відкарбованих), але користувач також матиме вибір сплатити, делегуючи частину (у %) або майже всі свої доходи від торгових зборів на платформу до AshSwap. Крім того, винагороди в розмірі $ASH будуть розподілені серед постачальників ліквідності в певних пулах.

Ці механізми принесуть користь кожній зацікавленій стороні:

• Ліквідність AshSwap стає ефективною;
• AshSwap генерує більше доходу;
• Власникам ASH та постачальникам ліквідності виграють кращі прибутки;
• Elrond отримує вигоду від значної ліквідності для прискорення зростання свого DeFi.

Соціальний майнинг

Ще одна проблема централізованих обмінів полягає в тому, що вони не можуть утримувати користувачів. Щоб виправити це, AshSwap прагне до гейміфікації протоколу, посиленого за допомогою NFT. Ці NFT (про які на даний момент ми не знаємо додаткових відомостей) також будуть використовуватися, щоб уникнути того, що деякі користувачі створюють кілька гаманців і зловживають системою. Все це відбуватиметься на дуже чистому та інтуїтивно зрозумілому інтерфейсі AshSwap, який показує, що «орієнтоване на користувача» бачення Elrond чудово передається.

Особиста думка

Я думаю, що протокол ще дуже молодий, щоб його вдало оцінити. На даний момент команда дуже динамічна та реактивна. Вони відповідають на всі запитання, не відхиляючи їх, і працюють безперервно. Вони регулярно спілкуються про прогрес продукту, і все це є першим хороший знаком. Зробивши деякі операції з протоколом testnet, мушу визнати, що платформа дуже інтуїтивно зрозуміла і проста у використанні. Крім того, інтерфейс плавний, а UX бездоганний. І останнє, але не менш важливе, концепція надання ліквідної ліквідності дійсно цікава, і я не можу дочекатися, щоб перевірити її.

Будучи першим, хто позиціонував себе на цьому ринку на Elrond, AshSwap обіцяє велике майбутнє завдяки своїй перевагі першим рушієм, але якщо і тільки якщо команда буде працювати дуже наполегливо та продовжуватиме працювати з найкращим виконанням.

Висновок

Хоча AshSwap дуже молодий проект, він дійсно дуже амбітний. Ми також можемо відзначити, що команда приділила час, щоб уважно спостерігати та аналізувати те, що робиться в інших екосистемах Web3 (Curve, Bancor і Platypus докладно цитуються в litepaper). Вони також розглядали, що спрацювало, а також що не спрацювало, щоразу розглядаючи причини успіху/невдачі, щоб знайти власні рішення. Проект все ще знаходиться в зародковому стані, тому про це говорити рано, але варто стежити за ним, щоб побачити, як він розвиватиметься і чи виконує команда свої обіцянки.

Disclaimer

Ця стаття є результатом незалежного дослідження. Die or DYOR є незалежним медіа і жодним чином не компенсується AshSwap. Крім того, цей контент має виключно навчальні цілі і не заохочує інвестувати в проект.

Використане джерело: https://die-or-dyor.io/reviews/ashswap
Ця стаття є фактично українським перекладом статті, котра може бути знайдена за посиланням вище.
Усі дані на котрі посилається стаття, також відмічені в оригіналі цієї статті в розділі “Джерела” (Sources).